Parti e componenti: Gradualmente differenziati, concentrandosi sul mercato incrementale emergente e sulla catena industriale Tesla

Parti e componenti: Gradualmente differenziati, concentrandosi sul mercato incrementale emergente e sulla catena industriale Tesla

1.1 I ricambi auto tradizionali sono sotto pressione, con il settore dei ricambi auto alla sua valutazione più bassa in un decennio. Trascinato dalla tradizionale crisi del mercato automobilistico, le tradizionali aziende di componenti per auto fanno pressione. La logica di investimento è quella di cogliere i clienti a valle + nuovo layout di guida energetica/intelligente due linee di investimento. Il legame dei componenti a clienti di alta qualità e l'approfondimento della cooperazione possono mitigare il calo delle prestazioni causato dalla crisi del settore. Inoltre, ci si aspetta che i leader tecnologici aumentino il potere contrattuale e raccolgano una crescita a medio e lungo termine nelle "tre trasformazioni".

1.2 Aumentare la concentrazione di ricambi per auto di nuova energia e concentrarsi sulla gestione termica e sulle industrie dei cablaggi ad alta tensione. La nuova catena di approvvigionamento sub-industriale di veicoli di nuova energia come fulcro degli investimenti. Dopo che la produzione e le vendite degli OEM a valle sono state ulteriormente migliorate, grazie al controllo dei costi, c'è il rischio che il margine di profitto lordo dei produttori di componenti diminuisca, ma alcune imprese possono compensarlo con il vantaggio di scala ottenuto dalla produzione e dalle vendite di massa.

1.3 Priorità di investimento nel 2019: filiera industriale Tesla. Tesla farà avanzare rapidamente il mercato cinese e costruirà parte della linea di produzione Model 3 a Shanghai Lingang nel 2019. Prevede di utilizzare la modalità di acquisto e vendita locale, che può rivitalizzare un gran numero di fornitori di componenti nazionali. Inoltre riempirà la linea di prodotti della fascia di prezzo domestica 250 ~ 400 mila yuan ev. Allo stesso tempo, ci sono anche rischi di un margine lordo inferiore e lo sviluppo di una seconda fornitura da parte di Tesla. Per i potenziali fornitori, i nuovi entranti nella catena di approvvigionamento di Tesla possono ottenere prestazioni puramente incrementali; Inoltre, l'accesso alla catena di fornitura di Tesla significa possibile riconoscimento da parte dei nuovi OEM energetici internazionali e nazionali, con conseguente aumento dei nuovi ordini.